Rescue for Airbnb.

Guide to the real estate jungle - Episode 5
26.May 2021
 
Homepage New articles

 I am  Elena Jakubovic - your guide to the real estate jungle!

Ever since childhood, we are being programmed for success: „If you study well, you will get somewhere“. Nobody prepares us, that things can go sideways and instead of pride, our property portfolio can become a nightmare one day. 

When I moved to Prague 15 years ago, I had the same dream – to succeed. In this high building in Prague 8, I rented my first apartment. At the time I was dreaming about, applying for amortgage and buying my first property once my trial period at work is over. Nobody knew Youtubers, bitcoins and Airbnb back then. 

Luxusní byt na pronájem - V Tower 112
Luxusní byt na pronájem - V Tower 112, Praha 4

Real estate pyramid

The Airbnb issue is much bigger than it seems to us at first glance. It resembles a pyramid structure. The story usually starts with the apartment owner using his own property for short-term rentals and moving out of the city centre.

He saw that the business model was working, and because one apartment was not enough, he mortgaged his apartment with the purpose to buy another one or two, which he also rented through Airbnb. But even that was not enough for him, so he persuaded his parents to mortgage their own house and do the same.

Or he convinced his close friends to do the same and became the manager of their apartments. Successful business allowed him to add new properties to the portfolio, and nobody expected Covid to come and take the stage.

When the lockdown began in 2020, we tried to persuade the owners of Airbnb apartments to rent them out long term. The wise one who listened to us and found tenants for their real estate did the right thing. If your apartment is still empty, hard times await you in the autumn of 2021.

If you have to sell

If you own several properties and find yourself in a difficult situation, I advise you to think about selling part of your portfolio. We tend to get rid of the worst things first, but I recommend you to do the opposite. If you have several Airbnb properties:

  1. Choose the best apartment in your portfolio and put in on the market. Airbnb wasn’t very picky about thequality of apartments, which is why even less competitive properties sold during the short-term rentals boom. Nowadays market is buzzing with them, so if you would like to have a competitive advantage, bet on your best asset.
  2. In the second place, put on the market those properties whose value has grown the most. After paying off the bank loan, you’ll still have some difference between the purchase and selling price  left, which could help youpay off your other loans.
  3. The rest of your properties must be refinanced and rented out long term. When you borrowed the money,interest rates were higher than they are now.
  4. In episode 2 we gave you some tips, how to choose a real estate agency. Rely on professionals and don’t risk selling your property by yourself. The competition on the market is big and will grow bigger every day. You may be used to dealing with everything by yourself, but you can’t face the overwhelming offer of AirBnB properties on your own.
  5. If you are ready to deal with your situation, now it’s the time to price your property. On that not, it might be a good idea to look back at how Airbnb influenced the prices of sales and rentals.

Prices development 2014 - 2021

As a result of the economic crises at the beginning of 2014, a lot of renovated apartments were staying on the market. Out of nowhere, they became scarce goods. Which caused the prices of apartments to skyrocket in May 2014 - they went up to 30%  in Prague 1.

A new, somewhar smaller growth came in 2017 (around 12%) and in 2019 (around 7%). Thanks to Airbnb the prices in Prague 1 went up by 50% in the last eight years!

Nowadays, the selling prices went down a little, but they’re still stable. The question is, for how long. In case of rentals, the operators of Airbnb services first went after small one-bedroom apartments. That’s why in 2014 their rents grew by 21%.

Later Airbnb operators realized, that it was much more profitable to lease middle size apartments, which can be rented to more guests and, in case of vacancy, used by one couple. That’s why in 2017 the rental prices of middle size two bedroom apartments went up by 45%.

Today, the rental prices are on the level of 2015 and the offer of such apartments is three time bigger then of those for sale. It’s just a question of time, when such apartments will move from rentals to sales.

Prague 1 has a big advantage – each apartment in this locality is different from the others. This uniqueness should reflect in the price of rental / sale recommended to you by a professional.

We talked more about pricing in the episode „ How to price your property for sale?”

Byt na pronájem Praha 5 - Košíře - 48m2
Byt na pronájem Praha 5 - Košíře - 48m2, Praha 5

Last but not least:

Don’t take selling a part of your portfolio as a personal defeat. Sometimes you have to make a step back, so that you could make two steps forward. Now the most important thing is to put maximum effort in saving your assets.

In the next episode we will talk about what is important to know when buying a property.

I am Elena Jakubovič, your guide to the real estate jungle.

Follow us!

Luxury Prague Life

Share / become a fan

About the author

Elena Jakubovic
Luxury Real Estates
Luxusní vila na prodej v Průhonicích
Okolí Prahy

Luxusní vila na prodej v Průhonicích

4 + 1 500 m², ter. 200 m²
price upon request
Show property
Luxusní prvorepubliková vila na prodej v Praze

Luxusní prvorepubliková vila na prodej v Praze

9 + 2 620 m²
price upon request
Show property
Rodinný dům na prodej Praha 4 - Braník - 217m
Praha 4

Rodinný dům na prodej Praha 4 - Braník - 217m

5 + KK 217 m²
21 594 643 CZK
Show property
Luxusní vila na prodej - Praha - západ - 632m
Okolí Prahy

Luxusní vila na prodej - Praha - západ - 632m

6 + KK 632 m²
price upon request
Show property
Luxusní vila na prodej v Šáreckém údolí
Praha 6

Luxusní vila na prodej v Šáreckém údolí

7 + 2 440 m², bal. 5 m²
price upon request
Show property
Luxusní penthouse s terasou Troja 310m
Praha 7

Luxusní penthouse s terasou Troja 310m

6 + KK 310 m², ter. 12 m²
price upon request
Show property
Luxusní penthaus na Praze 1 - 226m
Praha 1

Luxusní penthaus na Praze 1 - 226m

4 + 1 226 m², bal. 7 m², ter. 24 m²
price upon request
Show property
Prodej luxusního bytu Praha 1- 212m
Praha 1

Prodej luxusního bytu Praha 1- 212m

4 + KK 212 m², ter. 7 m²
price upon request
Show property
Byt Smetanovo nábřeží 191m
Praha 1

Byt Smetanovo nábřeží 191m

4 + KK 191 m², bal. 3 m²
price upon request
Show property
Luxusní byt se zahradou na Praze 8 - 346m
Praha 8

Luxusní byt se zahradou na Praze 8 - 346m

4 + KK 146 m², ter. 27 m²
price upon request
Show property
Byt Malá Strana Magenta 31m
Praha 1

Byt Malá Strana Magenta 31m

1 + KK 31 m², bal. 3 m²
price upon request
Show property
Penthouse s výhledem na Hrad na prodej - 288m
Praha 1

Penthouse s výhledem na Hrad na prodej - 288m

5 + 1 288 m², ter. 42 m²
price upon request
Show property
Pronájem luxusního bytu Praha
Praha 4

Pronájem luxusního bytu Praha

4 + KK 246 m², ter. 39 m²
price upon request
Show property
Luxusní byt na pronájem Smetanovo nábřeží 235m
Praha 1

Luxusní byt na pronájem Smetanovo nábřeží 235m

5 + KK 235 m²
69 000 CZK
Show property
Luxusní byt na prodej - Praha 2 - Vinohrady
Praha 2

Luxusní byt na prodej - Praha 2 - Vinohrady

2 + KK 53 m², bal. 3 m²
11 850 000 CZK
Show property
Pronájem luxusního bytu s terasami Praha 4
Praha 4

Pronájem luxusního bytu s terasami Praha 4

3 + KK 137 m², ter. 17 m²
price upon request
Show property
Luxusní byt k prodeji - Praha 5 - 93m
Praha 5

Luxusní byt k prodeji - Praha 5 - 93m

3 + KK 93 m², ter. 11 m²
11 258 000 CZK
Show property
Vila na pronájem - Praha 6 - Hanspaulka - 256m
Praha 6

Vila na pronájem - Praha 6 - Hanspaulka - 256m

5 + KK 256 m², bal. 15 m², ter. 24 m²
price upon request
Show property
Pronájem luxusního bytu s terasami Praha 4
Praha 4

Pronájem luxusního bytu s terasami Praha 4

3 + KK 137 m², ter. 17 m²
price upon request
Show property
Luxusní byt na pronájem Na Hřebenkách - Praha
Praha 5

Luxusní byt na pronájem Na Hřebenkách - Praha

4 + KK 199 m², ter. 14 m²
85 500 CZK
Show property
Prodej rodinného domu na Praze 5-191m
Praha 5

Prodej rodinného domu na Praze 5-191m

5 + KK 191 m²
19 850 000 CZK
Show property
Luxusní byt na prodej - Praha 2 - Vinohrady
Praha 2

Luxusní byt na prodej - Praha 2 - Vinohrady

2 + KK 53 m², bal. 3 m²
11 980 000 CZK
Show property
Luxusní byt na prodej - Praha 2 - Vinohrady
Praha 2

Luxusní byt na prodej - Praha 2 - Vinohrady

2 + KK 57 m²
11 920 000 CZK
Show property
Byt na prodej - Praha 6 - Liboc - 47m
Praha 6

Byt na prodej - Praha 6 - Liboc - 47m

2 + 1 49 m², bal. 2 m²
5 746 000 CZK
Show property
Luxusní byt na prodej - Praha 2 - Vinohrady
Praha 2

Luxusní byt na prodej - Praha 2 - Vinohrady

3 + KK 93 m², bal. 3 m²
19 960 000 CZK
Show property
Luxusní penthouse na prodej Praha
Praha 6

Luxusní penthouse na prodej Praha

4 + 1 242 m², ter. 68 m²
price upon request
Show property
Byt na prodej - Praha 6 - Liboc - 105m
Praha 6

Byt na prodej - Praha 6 - Liboc - 105m

3 + KK 105 m²
10 934 000 CZK
Show property
Byt na prodej - Praha 8 - Libeň - 60m
Praha 8

Byt na prodej - Praha 8 - Libeň - 60m

2 + 1 60 m²
6 589 000 CZK
Show property
Byt na prodej - Praha 8 - Libeň - 73m
Praha 8

Byt na prodej - Praha 8 - Libeň - 73m

2 + 1 73 m²
7 490 000 CZK
Show property
Luxusní byt na prodej - Praha 2 - Nové Město
Praha 2

Luxusní byt na prodej - Praha 2 - Nové Město

7 + KK 259 m², ter. 12 m²
price upon request
Show property
Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 1 - 721m
Praha 1

Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 1 - 721m

Atypický 721 m²
price upon request
Show property
Luxusní kancelář na prodej, Praha 1 - 209m2
Praha 1

Luxusní kancelář na prodej, Praha 1 - 209m2

5 + 1 209 m²
price upon request
Show property
Kanceláře k pronájmu, Praha 1 - 387m2
Praha 1

Kanceláře k pronájmu, Praha 1 - 387m2

Atypický 387 m²
155 000 CZK
Show property
Obchodní prostory k pronájmu, Praha 8 - 280
Praha 8

Obchodní prostory k pronájmu, Praha 8 - 280

Atypický 280 m²
price upon request
Show property
Obchodní prostory k pronájmu, Praha 8 - 70
Praha 8

Obchodní prostory k pronájmu, Praha 8 - 70

Atypický 70 m²
price upon request
Show property
Restaurace k pronájmu, Praha 8 - 519
Praha 8

Restaurace k pronájmu, Praha 8 - 519

Atypický 721 m², ter. 202 m²
price upon request
Show property
Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 8 - 446
Praha 8

Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 8 - 446

Atypický 446 m²
price upon request
Show property
Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 8 - 332
Praha 8

Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 8 - 332

Atypický 332 m²
price upon request
Show property
Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 8 - 361
Praha 8

Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 8 - 361

Atypický 361 m²
price upon request
Show property
Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 8 - 483
Praha 8

Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 8 - 483

Atypický 483 m²
price upon request
Show property
Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 8 - 249
Praha 8

Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 8 - 249

Atypický 249 m²
price upon request
Show property
Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 8 - 490
Praha 8

Moderní kanceláře k pronájmu, Praha 8 - 490

Atypický 490 m²
price upon request
Show property
Luxusní byt na pronájem Staré Město - 212m
Praha 1

Luxusní byt na pronájem Staré Město - 212m

6 + KK 212 m², bal. 5 m²
90 000 CZK
Show property
Luxusní kancelář na prodej Nové Město - 109 m²
Praha 1

Luxusní kancelář na prodej Nové Město - 109 m²

3 + KK 109 m²
17 995 000 CZK
Show property
Prodej luxusní administrativní budovy v Praze
Praha 6

Prodej luxusní administrativní budovy v Praze

966 m²
42 000 000 CZK
Show property
Obchodní prostor na prodej, Staré Město - 215

Obchodní prostor na prodej, Staré Město - 215

215 m²
price upon request
Show property
Luxusní byt na pronájem s výhledem na řeku
Praha 1

Luxusní byt na pronájem s výhledem na řeku

3 + 1 94 m²
34 900 CZK
Show property
Prodej luxusní administrativní budovy v okolí
Praha 9

Prodej luxusní administrativní budovy v okolí

5 + 2 1173 m²
price upon request
Show property
Obchodní prostor na prodej na Praze 8 - Karlín
Praha 8

Obchodní prostor na prodej na Praze 8 - Karlín

Atypický 489 m², ter. 211 m²
price upon request
Show property
Luxusní vila na prodej Braník -217m
Praha 4

Luxusní vila na prodej Braník -217m

5 + KK 217 m²
22 396 514 CZK
Show property
Rodinný dům na prodej - Praha 4 - Braník
Praha 4

Rodinný dům na prodej - Praha 4 - Braník

5 + KK 217 m²
21 365 218 CZK
Show property
Luxusní byt v Troji 149m
Praha 7

Luxusní byt v Troji 149m

3 + KK 149 m²
21 800 000 CZK
Show property
Luxusní byt na prodej na Praze 5 -115m
Praha 5

Luxusní byt na prodej na Praze 5 -115m

3 + KK 115 m²
price upon request
Show property
Prodej luxusní vily v okolí Prahy
Praha 9

Prodej luxusní vily v okolí Prahy

5 + 2 1173 m²
price upon request
Show property
Byt v historické budově Praha 6 - 210m
Praha 6

Byt v historické budově Praha 6 - 210m

4 + KK 210 m²
price upon request
Show property
Luxusní byt s terasami Hřebenky - 251m
Praha 5

Luxusní byt s terasami Hřebenky - 251m

5 + KK 251 m², bal. 26 m²
price upon request
Show property
Supermakléřky - real estate comics